Bu üç sinyal Bitcoin fiyatının dibi gördüğünü söylüyor

Bitcoin’in (BTC), iki ay önce yaklaşık 126.200 dolardaki rekor zirvesinden yüzde 35’in üzerinde düşüş yaşamasının ardından, teknik ve zincir üstü göstergelerin bir karışımına göre yerel bir dip oluşturabileceği görülüyor.

Öne çıkanlar:

• Momentum, madenci kapitülasyonu ve likidite göstergeleri satış baskısının zayıfladığına işaret ediyor.

• Makro likidite, BTC’de önümüzdeki dört ila altı hafta içinde bir toparlanmanın başlayabileceğini gösteriyor.

Bitcoin satıcıları tükenmeye yaklaşıyor

Aralık ayı itibarıyla Bitcoin’in haftalık Stokastik RSI’ı aşırı satım seviyelerinden yukarı döndü ve bu kurulum, aşağıdaki grafikte yatırımcı Jesse’nin vurguladığı üzere, tarihsel olarak fiyatın toparlanmasından önce kilit dönüm noktaları yakınında ortaya çıktı.

Benzer yükseliş kesişimleri, 2019 başlarında BTC yaklaşık 3.200 dolarda dip yaptıktan sonra, Mart 2020’de COVID çöküşünde yaklaşık 3.800 dolardaki dipte ve 2022’nin sonlarında yaklaşık 15.500 dolarlık döngü dibinde ortaya çıktı. Her durumda önce momentum değişti ve fiyat geriden geldi.

Sinyale ek olarak, Bitcoin’in üç günlük grafiği, fiyat daha düşük bir dip yaparken momentumun yapmadığı bir yükseliş uyumsuzluğu üretiyor.

Bu formasyon, 2021 ortasındaki düzeltme dibi ve 2022’de FTX kaynaklı dip öncesinde de görüldü ve her ikisi de çok aylık toparlanmaların öncesine denk geldi.

Bu sinyaller, Bitcoin piyasasında satış baskısının yakın gelecekte tükenebileceğini ve bunun geçici rahatlama rallilerinden ziyade piyasa diplerine daha özgü bir koşul olduğunu gösteriyor.

Bitcoin madenci kapitülasyonu BTC dibinin geldiğini gösteriyor

Bitcoin’in hash oranı, 15 Aralık’a kadar olan ayda yüzde 4 düştü ve VanEck analistleri Matt Sigel ile Patrick Bush, bu gelişmeyi madenci kapitülasyonuyla bağlantılı “yükseliş yönlü karşıt bir sinyal” olarak değerlendirdi.

Uzun süreli hash oranı sıkışması dönemlerinin tarihsel olarak daha güçlü Bitcoin getirilerinden önce geldiğini söyleyen analistler, 2014’ten bu yana BTC’nin 30 günlük hash oranı düşüşlerinin ardından zamanın yüzde 65’inde pozitif 90 günlük getiri kaydettiğini açıkladı.

Sinyal daha uzun vadelerde güçlenerek, zamanın yüzde 77’sinde pozitif 180 günlük getiriler ve ortalama yüzde 72 kazançla sonuçlandı.

Yükselen fiyatlar, madenci kârlılığını da artırabilir ve kenarda kalan kapasitenin yeniden devreye girmesini sağlayabilir.

Bir makro gösterge Bitcoin’in 4-6 haftada yükselebileceğini gösteriyor

Bitcoin, likidite koşulları iyileşmeye başlarken dibe yaklaşıyor olabilir ve bu faktör tarihsel olarak büyük BTC dönüşlerine yol açtı.

Analist Miad Kasravi’nin 105 gösterge üzerinde yaptığı geriye dönük test, Ulusal Finansal Koşullar Endeksi’nin (NFCI) tepesinin, genellikle Bitcoin rallisini dört ila altı hafta önceden haber verdiğini gösterdi.

Bu sinyal 2022’nin sonlarında ve 2024’ün ortalarında ortaya çıktı ve her ikisi de keskin rallilerin öncesinde geldi. Tarihsel olarak, her 0,10 puanlık düşüş Bitcoin’de yaklaşık yüzde 15 ile yüzde 20 arasında yukarı yönlü hareketle örtüştü ve daha derin NFCI okumaları uzun süreli BTC yükseliş trendi fazlarını işaret etti.

Aralık ayı itibarıyla NFCI -0,52 seviyesinde bulunuyor ve düşüş eğilimini sürdürüyor.

Olası bir katalizör, Fed’in ipoteğe dayalı menkul kıymetleri Hazine bonolarına dönüştürme planı olabilir ve Kasravi bu hamleyi 2019’daki ve yüzde 40’lık bir Bitcoin rallisinin öncesinde gelen “QE olmayan” likidite enjeksiyonuna benzetti.

Bu sinyallere rağmen, birçok piyasa gözlemcisi Bitcoin fiyatının daha da düşmesini bekliyor ve fiyat hedefleri 70.000 dolar ile 25.000 dolar arasında değişiyor.